Alphabet a publié ses résultats du troisième trimestre le 28 10. Lors de la conférence téléphonique, la direction a reconnu que le mode IA, en forte croissance, générait moins de revenus par requête que la recherche traditionnelle, et que la croissance des revenus de la recherche était inférieure aux prévisions des analystes, entraînant une forte baisse du cours de l'action ; le même jour, Google a annoncé l'extension des publicités dans le mode IA à 10 pays, dont l'Australie, le Canada et l'Inde, ainsi que le lancement aux États-Unis de publicités variant selon les échanges multi-tours.
Confiance : élevée (100) · Date de l'événement 2026-10-28
Raison
- Il s'agit d'une preuve directe de l'impact de la recherche IA sur le modèle économique de la recherche traditionnelle. Selon The Decoder, les revenus issus de la recherche et d'autres publicités ont augmenté de 12%, un chiffre inférieur aux 15% attendus par les analystes ; Philipp Schindler, directeur commercial, a déclaré que la croissance rapide des requêtes du mode IA avait eu un impact en raison d'une monétisation plus faible. La réponse de Google consiste à ajouter des publicités : au quatrième trimestre, l'entreprise prévoit également de s'étendre au Brésil, au Mexique et au Royaume-Uni, affirmant que le taux de clics sur les produits sponsorisés dans le mode IA est désormais proche de celui des résultats organiques.
- Les données IA présentées par Pichai lors de la conférence téléphonique : l'application Gemini a atteint 10 millions d'utilisateurs ; les API des modèles propriétaires traitent près de 320 milliards de tokens par minute, soit plus de quatre fois le volume d'il y a un an ; les requêtes du mode IA sont en moyenne trois fois plus longues que celles de la recherche traditionnelle, et un cinquième d'entre elles utilisent la voix, des images ou des documents ; les revenus de Google Cloud ont augmenté de 103%.
- Le coût est une augmentation continue des investissements : selon Ars Technica et The Decoder, les dépenses d'investissement du troisième trimestre se sont élevées à 514 milliards de dollars, avec une prévision annuelle comprise entre 1950 et 2050 milliards de dollars, et une nouvelle hausse significative prévue pour 2027 ; le flux de trésorerie disponible trimestriel était négatif.
Utilisation
- Les utilisateurs du mode IA de Google verront davantage de publicités étiquetées « Sponsored », y compris pour les utilisateurs américains lors des questions de suivi ; les annonceurs peuvent consulter les directives de Google Ads concernant les publicités du mode IA. Rien d'autre.
Risques
- Incohérences dans les métriques de croissance : The Decoder indique une croissance des revenus de la recherche de 12%, tandis qu'Ars Technica mentionne une croissance du volume de recherche de 12% et une stagnation des revenus de la recherche ; les documents financiers d'Alphabet n'ont pas été directement vérifiés.
- Les baisses du cours de l'action varient selon les sources (jusqu'à environ 10% selon The Decoder, environ 13% en séance selon Ars Technica) ; Ars Technica indique un objectif d'investissement IA pour 2027 supérieur à 3000 milliards de dollars, tandis que The Decoder mentionne simplement un niveau « nettement plus élevé ».
- Google affirme que les utilisateurs trouvent les publicités du mode IA pertinentes et utiles, selon ses propres études.
Ouvrir · Blog Google : déclaration de Pichai lors de la conférence téléphonique sur les résultats · Blog Google : extension des publicités du mode IA · Ars Technica